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橘茂

Author:橘茂
旧帝国大院卒、某大企業に勤める30代です。
主な投資先は、
・オプション
・インデックスETF
・アメリカ株、リート
・システムトレード(ミラートレーダー)
です。僕自身のポートフォリオは七本の矢ファンドと呼んでいます。
七本の矢ファンド
このブログは資産運用と事業で1億円を目指す冒険の物語です。
『みんな オラに元気を分けてくれ!』

一緒に冒険の仲間になってくださる方や投資関係に興味ある方はルイーダの酒場にてお待ちしております。
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根拠なき投資は再現性がなく、いずれ破綻する

2014.11.09 06:30|海外債券

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先日の記事で投資への反省をまとめました。
なんだかずいぶん偉そうなタイトルをつけましたが(笑)、これは僕自身が再確認するためにブログにまとめておきます。

一昔前は円キャリートレード、つまり新興国の高金利通貨を買って、スワップを貰う投資がはやりました。
例えば、手元資金100万円で南アフリカランドを100万円分買うと、一日辺りスワップが100円が貰えるのですが、それではスワップが少ないので、レバレッジ10倍にして1,000万円分買って、スワップ1,000円を狙いにいくのようなことです。
この場合、スワップがたくさん欲しいという願望だけで、今後為替がどちらの方向に進むか(もちろん為替の方向性を予想は難しく僕も為替の今後の動向を予想するのは諦めています。)、予想とは逆方向に進んだ場合最大どの程度まで損失が進むのかといった『根拠』がない訳です。
先の円キャリートレードは大概、ランド安の方向に進んだりするので、レバレッジを大きくしすぎるとロスカットを受けたりするわけです。
仮に都合よくランド高の方向に進んだ場合、日々のスワップにプラスする形で多大な為替差益を得ることができます。
しかし、そこに根拠がない場合、あくまでも今回は運がよかっただけですので、再現性がないわけです。再現性がないと、同じことを繰り返すといずれ破綻します。

僕もそうですが、人は勝てば気分よく自分のやり方が正しいと信じるのですが、そこに根拠はあるのか、再現性があるかどうかをよく振り返っておきたいものです。
野球界で多大な功績を残した野村監督は、
『勝ちに不思議の勝ちあり、負けに不思議の負けなし』
という名言を残していますが、投資がうまくいかない時はもちろんですが、投資がうまくいった時こそ、自分のやり方が再現性があるかどうか振り返った方がいいですね。
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